来源：紫金天风期货研究所

　　观点小结

　　核心观点：区间震荡  11月下旬以后气温逐步下降以及月底冬至是终端需求旺季，加上11月底之后腌腊灌肠，市场肥猪需求逐步转好，在10月二育相对谨慎以及近期积极释放压栏压力的情况下，预期肥猪在需求旺季仍存局部偏紧的可能，但从目前来看今年暖冬的概率较大，若春节前低气温维持时间较短，将影响腌腊灌肠的数量，降低肥猪肉的需求，整体来看11月下旬有一波阶段性压栏，提振现货价格，但幅度有限。 

　　虽然11月上中旬市场生猪出栏出现抢跑现象，但由于市场对旺季需求毕竟有所期待，市场不会出现过度抛售，在需求旺季现货价格逐步止跌企稳的情况下，养殖端再度挺价销售，现货有一定支撑，但因市场供给端相对充裕，期现不具备持续大涨的基础，2501合约预期在16000关口有一定压力。

　　期货合约月差：中性  可以关注1-3正套机会

　　期货合约2501：中性  短期区间震荡为主，短线区间多单操作为宜，注意止损

　　供给面：偏空  11月上中旬市场标肥以及肥猪出栏节奏较快，但后期出栏压力依然存在

　　需求面：中性  需求环比增加，但同比不及预期

　　冻品库存：中性  冻品持续去库中，已降至历史同期地位，但补库意愿不强

　　标肥价差：偏多  肥猪需求逐步增加，标肥价差预期走扩

　　养殖利润：中性  养殖利润持续下滑，但还在接受范围

　　养殖成本：中性  现货价格回调，期货坚挺，基差回落

　　行情回顾

　　期现价格回顾

11月以来集团企业出栏依旧相对积极，这主要是担心前两年的春节前行情再度重演，部分规模化企业以及二育出现抢跑现象，但需求端回暖节奏较慢，市场呈现阶段性供需充裕，现货价格持续下跌，下跌幅度较10月小幅增加，近日现货价格止跌回暖，截止到11月20日，河南地区现货均价为16.3元/公斤。期货方面：近期2501合约15000关口上方震荡，主要是近期供给端积极出栏减缓后期压力，加上需求端逐步转好，给予市场一定信心。

　　仔猪母猪价格回顾

11月补栏的仔猪对应的是明年二季度出栏的商品猪，近期现货价格下跌，让市场对明年二季度行情较为谨慎，因此市场仔猪补栏再度谨慎，11月以来仔猪价格呈现持续震荡趋势。截止到11月20日，河南地区15kg仔猪的均价为35.2元/公斤，较上周同期基本持平；11月以来二元母猪（50kg母猪）价格窄幅震荡，截止到11月15日，每头50kg二元母猪1662元，较上周同期持平。主要是近期生猪现货价格下跌超预期，市场对明年产能存在过度的担忧，因此二元母猪市场补栏偏向谨慎。

　　供给端分析

　　能繁母猪存栏增量节奏变缓

农业农村部等五部联合发布2024年9月末能繁母猪存栏4062万头，月度环比上涨0.6%，同比减少4.2%；三方咨询机构中钢联样本企业数据统计，10月能繁母猪存栏量为环比涨0.39%，同比减少1。1%，涌益数据显示10月能繁母猪存栏量环比增0.27%，10月生猪价格超预期下跌，养殖端多持谨慎补栏情绪，加上担心疫情防控难度较大，因此10月能繁母猪存栏增长节奏较缓。

　　仔猪出生数量环比小幅减少

从钢联样本企业调查数据可以看出，自2月以来，仔猪出生数量整体呈现增加趋势。10月仔猪出生数量为529.19万头，环比减少0.05%，这是连续9个月增加以来，首次环比小幅回落。

从仔猪出生数量可以推算6个月后商品猪出栏量，因6月以来仔猪出生量增加，对应的是明年1月商品猪出栏量逐步增加，因此明年一季度生猪供应端较为充裕。

　　生产指数趋势图

2024年10月产房存活率为92.99%，环比小涨0.20个百分点；配种分娩率为81.81%，环比上涨0.14个百分点；当月仔猪成活率为92.80%，较上月持平；当月窝均健仔数为11.24头，环比上涨0.04头，2024年10月育肥出栏成活率为93.34%，环比下跌0.01个百分点。10月生产指数大多环比小幅上涨，当前疫病影响基本可控，养殖场不断优化防控措施，控制并降低养殖成本，加上生猪价格维持高价，养殖利润丰厚，因此养殖企业重视生物防控、强调降本增效，生猪指数整体维持稳中向好态势，仍需重视极端天气带来的疫病影响。

10月生产指数已经基本接近最大值，后期继续上涨空间有限，一方面说明市场对未来行情相对谨慎乐观，这也限制未来生猪价格的高位空间；另一方面也反映了在母猪产能稳定的情况下，生猪产能基本已经达到最大值，

　　10月上市及规模化企业出栏环比增加

18家上市公司10月商品猪（包含仔猪）出栏1432万头，环比增加4.7%，同比增加12.6%，1-10月商品猪（包含仔猪）出栏1.18亿头，同比增加4%。10月上市集团公司的出栏节奏环比加快，但距离较2023年增加5%-10%的目标还有较大的距离，因此11月以及12月上市企业若完成出栏目标，仍面临较大的出栏压力。

钢联的数据显示，10月样本规模化企业计划出栏1134.8万头，实际销售1185.3万头，完成率104.45%，较9月增幅7.66%；11月出栏计划虽较10月实际出栏有所增量，但幅度有限。

　　标肥价差持续反弹

截止到11月20日，全国标肥猪价差均价-0.49元/公斤，环比较上周缩窄0.05元/公斤，伴随着商品猪现货价格持续下跌，市场情绪悲观，此外也担心冬季疫情影响，散户以及二育户的肥猪也开始抢跑出栏，在肥猪需求旺季没有来临的情况下，造成肥猪价格回调幅度加快，11月以来标肥价差持续反弹。

但10月市场二育主体进场较为谨慎，这波二育的肥猪正常出栏时间是在冬至前，而冬至前逐步迎来肥猪需求旺季，因此预期11月下旬肥猪现货价格将迎来一些支撑，标肥价差再度走扩。

　　养殖利润持续回落，猪粮比价在正常区间

截止到2024年11月15日自繁自养盈利206元/头；外购仔猪养殖亏损43元/头，11月以来生猪价格偏弱震荡，而饲料成本呈现震荡态势，因此11月以来生猪养殖利润跟随生猪价格持续回落。目前行业养殖成本在不到15元/公斤，但二季度仔猪补栏价格较高，加上四季度饲料成本筑底，四季度外购仔猪的养殖成本高于15元/公斤，因此11月以来外购仔猪养殖利润快速回落，而自繁自养的养殖利润回落幅度较小。

截止到11月13日，猪粮比价为7.6，高于国家规定三级收储预警线6：1，低于国家规定三级抛储预警线9：1．按预警调节机制，国家暂不会进行抛储以及收储调节价格。近期虽然有些不均等数量的轮储，但数量较小影响有限，暂不做价格影响因素考虑。

　　需求端及库存分析

　　开工率环比回暖，但同比降低

截止到11月20日，屠宰企业开工率30.83%，较上周同期增加1.6个百分点，同比减少1.5个百分点。上周由于天气转冷，终 端需求转好，屠宰企业下游订单增加，开工率增加较为明显，但因今年气温降低不及预期，加上今年宏观消费环境较差以及替代品充足，需求端环比回暖幅度低于去年同

　　冻品肉库存较为稳定

截止到11月15日国内重点屠宰企业冻品库容率为17.09%，10月以来冻品库存呈现稳定趋势，与往年同期相比，处于历史相对低位。四季度以来屠宰企业维持冻品低库存，一是屠宰企业屠宰利润持续亏损，基本都以销定宰保鲜销，今年鲜销率基本在90%左右，屠宰企业入库意向不高，较低的冻品库存会对猪肉价格有一定的支撑，但需屠宰企业认为猪肉价格跌至可以分割入库成本，并对预期相对乐观，或者说低冻品库存只对猪肉价格很低时支撑才会明显。根据屠宰厂描述，入冻品价格基本在7元/斤，也就意味着，如果没有疫病，四季度企业入库意向不高，基本高鲜销为主。

　　出栏均重小幅增加

据钢联数据统计，截止到11月15日全国外三元生猪出栏均重为123.82公斤，较前一周同期上涨0.43公斤；农业部宰后均重为91.69公斤，较较前一周同期上涨0.13公斤。从出栏体重数据来看，近期无论三方咨询机构的商品猪出栏体重数据还是农业农村部宰后体重数据，均出现小幅上涨趋势，而涌益的数据均重增加较为明显，这主要是近期二育以及散户出栏的肥猪积极性增加，可以看出从10月中旬之后，市场整体在释放三季度的压栏压力，近期散户出栏积极性增加，也减缓后期肥猪出栏压力。从农业农村部宰后体重的同比数据来看，今年商品猪出栏体重还是处于相对偏高水平，市场商品猪的压栏压力并没有完全释放。

　　价差及基差分析

　　LH2501基差震荡回落

截止到11月21日，2411合约基差为-282，在交割月2411合约基差窄幅震荡，并出现一定程度的升水，主要因11月需求端在下旬或将逐步回暖，加上11月出栏节奏减缓11月出栏部分压力，市场对11月价格相对乐观，因此临近交割月盘面出现小幅升水。

截止到11月21日，2501合约基差为670，这波基差回落主要是10月以来集团企业出栏节奏加快，减缓后期供应压力，因此现货价格持续回落，但由于2501合约最后交割时间对应的是春节后需求淡季，因此2501合约仍表现为贴水。

　　数据来源：紫金天风期货研究所

　　01-03价差窄幅偏强震荡

10月以来2501合约与2503合约窄幅震荡为主，2503合约主要是明年春节后需求淡季以及母猪产能在今年二季度逐步回暖对应的是一季度商品猪出栏造成的压力较大，因此2503合约价格预期较低，并低于养殖成本线。而01合约属于春节前后，波动主要看春节前企业的出栏程度，若情绪悲观过渡抛售，01-03合约走反套，若现货价格较为坚挺，近月带动远月上涨，则走正套，预期2000是顶。短期观望为主，可尝试正套，止损于2501合约跌破15000关口支撑位

　　数据来源：紫金天风期货研究所

责任编辑：赵思远

林正平（记者 刘惠萍）11月21日,► 文 观察者网 杨蓉即将二次入主白宫的特朗普陆续公布了其颇具争议的内阁名单，引发欧洲盟友不安。“政客”新闻网欧洲版14日披露，在特朗普选择“对华鹰派”、佛罗里达州参议员卢比奥出任国务卿时，欧洲外交界尚且保持“谨慎乐观”，但很快就因后续其他并非持传统“亲欧挺乌”立场的人选而陷入恐慌。特朗普提名马克·卢比奥为美国的新一任国务卿人选报道称，本周初，当卢比奥作为特朗普国务卿人选的名字首次出现时，欧洲外交官甚至对美国新内阁的阵容感到“些许宽慰”。在欧洲、英国和以色列的外交官、专家和官员看来，卢比奥在外交政策上经验丰富，且支持北约，在台海问题上对中国态度强硬，是“适合特朗普”的人选。紧接着被提名为总统国家安全事务助理的沃尔兹，也被认为是个“安全的选择”。分析人士认为，卢比奥和沃尔兹可能施压欧洲国家增加国防开支，但最终还将维持华盛顿先前对乌克兰和台湾的所谓“防务承诺”。按照外交政策分析家乌尔里希·斯派克（Ulrich Speck）的说法，欧洲政界最初的反应是“如释重负”。报道说，和许多欧洲政界人士一样，一名不愿透露姓名的欧洲外交官表示：“他们没有其他人那么可怕。”然而，“好景不长”，特朗普提名前民主党国会众议员加巴德出任国家情报总监、福克斯新闻电视主持人海格塞斯出任国防部长后，“政客”新闻网欧洲版称，人们变得更为担忧。尤其是加巴德，她曾会见叙利亚领导人巴沙尔·阿萨德、拥抱俄罗斯总统普京。在2022年2月俄乌刚刚爆发后三天，她还曾呼吁俄罗斯、乌克兰和美国领导人“拥抱Aloha精神”（源于夏威夷语，指和谐共处），就乌克兰成为中立国达成一致。这些都被西方官员看作踩了欧洲安全的“红线”。当地时间2024年10月27日，加巴德出席共和党竞选集会前法国欧洲事务部长、欧洲议会复兴欧洲党团议员纳塔莉·卢瓦索（Nathalie Loiseau）在社交平台X上发帖：“这真的很可怕。”欧洲议会安全与防务小组委员会主席玛丽-阿涅斯·施特拉克-齐默尔曼（Marie-Agnes Strack-Zimmermann）则悲观写道：“欧洲保持克制并希望美国保护我们的时代已经过去了。”波兰前驻美国大使马雷克·马杰罗夫斯基（Marek Magierowski）对加巴德过去的“亲俄”言论颇有微词。他做客波兰电视台节目时说：“当她成为整个美国情报界的首脑时，这无疑是一个非常令人不安的信号。”英国智库国际战略研究所欧洲高级顾问弗朗索瓦·埃斯堡（François Heisbourg）称：“这是个严重的大问题，而且很糟糕。”她在X上写道：“我希望（美国国会）参议院能阻止她的任命被确认——但我不指望这会发生。”一名欧盟外交官表示，考虑到特朗普推行“推土机式”外交政策的风险，欧盟必须做好准备，在乌克兰问题上承担更多责任。“即使这两位先生（卢比奥和沃尔兹）在乌克兰问题上采取更温和的态度，也不能免除欧盟准备做更多工作的责任。”在欧洲外交界看来，更大的问题是，上述提名表明，在特朗普第二任期，他的内阁“不会有任何制衡力量”，因为被提名者的政治生涯或地位在很大程度上依赖于特朗普的支持。欧盟官员和外交官指出，特朗普过去就倾向于越过内阁官员，甚至美国情报机构，直接与外国领导人进行谈判，其第二任期可能更为“专断”。一名欧洲外交官说：“我不确定是否真的有可能根据幕僚人选对本届政府的走向做出任何明智的预测。”报道提到，在特朗普第一个任期里，曾担任两年防长的吉姆·马蒂斯，一度被视为特朗普的克制力量或“房间里的成年”，但在与特朗普总是意见相左后被解职。特朗普任内“炒掉”的第三任国家安全事务助理博尔顿10月警告，特朗普2.0时期的外交政策立场可能会比1.0时期更激进，“他退出北约的可能性非常大”。“在跨大西洋关系中，我们将面临非常、非常艰难的几年。”埃斯堡总结说。延伸阅读：特朗普提名的国务卿系"反华急先锋" 曾两次被中方制裁当地时间11月13日，美国当选总统特朗普正式提名佛罗里达州共和党联邦参议员卢比奥为他就任总统后的国务卿，结束了外界两天来的猜测。路透社称，卢比奥可以说是特朗普政府的国务卿候选人名单中最具鹰派色彩的一个。多年来他一直主张对中国、伊朗、古巴等被美国视为地缘政治对手的国家采取强硬的外交政策。卢比奥也是美国政坛有名的“反华急先锋”。因在涉疆、涉港问题上表现恶劣，他在2020年7月和2020年8月两次被中方列入制裁名单。与特朗普“化敌为友”1971年，卢比奥出生于美国佛罗里达州迈阿密的一个中下层古巴移民家庭。他1993年获得佛罗里达大学政治学学士学位，1996年获得迈阿密大学法学博士学位。1996年，初入社会的卢比奥加入了共和党籍联邦参议员鲍勃·多尔的总统竞选团队，正式开始了自己的政治生涯。2000年1月至2008年11月，卢比奥担任佛罗里达州众议院议员；2010年首次当选佛罗里达州联邦参议员并连任至今。《华盛顿邮报》2011年的一篇报道披露，尽管官方入籍文件等材料显示，卢比奥的父母早在1956年就抵达美国，但他过去一直宣称父母是卡斯特罗掌权后逃离古巴的那批人，从而将自己塑造成“流亡者之子”。卢比奥后来回应称，他的叙述都是“基于家族传说”，“我是根据家人的口述历史叙述的。所有文件和护照都不是我随身携带的东西。”卢比奥曾参与2016年美国总统竞选，在共和党初选中与特朗普针锋相对。当时他曾批评特朗普“不会让美国变得伟大”“要让美国变成橙色”，还揶揄特朗普“手很小”，称他是企图接管共和党的“骗子”。特朗普则戏称卢比奥为“小马可”。当地时间2024年11月4日，美国北卡罗来纳州罗利，特朗普在竞选集会上与卢比奥交谈 图自外媒不过，在特朗普2016年当选美国总统后，两人的关系逐渐修复并发展良好。卢比奥后来担任特朗普的非正式外交顾问，也在2020年总统大选中帮助特朗普准备和拜登的首场辩论。在2024年6月的一次采访中，卢比奥对CNN表示，“他（特朗普）竞选之前我不认识他，我和他一起工作后，逐渐尊重他作为总统的工作方式。”当被问及他是如何从特朗普的攻击对象，到如今与特朗普关系如此密切时，卢比奥回答：“这就像问一个拳击手为什么要在第三回合打别人的脸，那是因为他们在拳击。这并不意味着你讨厌他，我们是在竞争同一份工作。”在2024年美国总统大选中，卢比奥曾是特朗普副总统人选的三名最终竞争者之一。最后，特朗普选择了俄亥俄州联邦参议员万斯担任自己的副手。外交政策立场如何？美国全国公共广播电台（NPR）认为，特朗普选择卢比奥出任国务卿是一个信号，表明即将上任的特朗普政府在外交方面将受到卢比奥传统鹰派作风的影响。路透社称，特朗普领导的新一届美国政府将面对一个比他2017年首次成为美国总统时更动荡的世界，如果卢比奥成为美国国务卿，乌克兰危机将是他的重要议程。卢比奥最初坚定支持对乌克兰提供军事援助，但他今年4月投票反对了一项价值950亿美元的对外军援法案（包括逾600亿美元的对乌援助），理由是该法案缺乏美国的边境安全条款。今年9月，卢比奥接受美国全国广播公司（NBC）采访时表示，他并不支持俄罗斯，但结束乌克兰战争的方式是通过谈判。在中东问题上，《华盛顿邮报》指出，卢比奥强烈支持以色列在加沙的战争，并指责拜登政府在支持盟友方面做得不够。今年8月，美国国务院宣布制裁约旦河西岸以色列极端主义定居者后，卢比奥称，此举是在“削弱”美国的盟友。马可·卢比奥 图自外媒对伊朗，卢比奥寻求采取更具对抗性的手段。他本月早些时候表示，特朗普政府在处理伊朗问题时会“非常明确和坚定”。分析人士认为，卢比奥将加大对伊朗石油的制裁力度。在北约问题上，卢比奥赞同特朗普对欧洲防务开支的担忧，曾表示欧洲国家把钱花在“庞大的社会保障网”上，买单的却是美国。美国大选结束后，卢比奥接受采访时表示，北约必须是一个“真正的联盟”。在拉美问题上，《华盛顿邮报》提及，在今年4月的一篇文章中，卢比奥呼吁美国在该地区的政策应转向“西半球新一代潜在的亲美领导人”，并认为阿根廷、萨尔瓦多、厄瓜多尔和秘鲁等国政府“愿意加强与美国在安全和贸易方面的伙伴关系”，值得美国进行更多投资。但报道也指出，特朗普在移民问题上的强硬态度可能会给卢比奥的拉美政策带来麻烦。值得关注的是，卢比奥有着“反华急先锋”之称。近年来，他一次次在涉华问题上发表荒唐言论。美国政府炮制的各类反华议题背后，都能看到他的身影，包括且不限于涉港、涉疆、疫情等议题。因在涉疆、涉港问题上表现恶劣，卢比奥先后于2020年7月和2020年8月被中方宣布制裁。《华盛顿邮报》曾在一篇报道中评价卢比奥是“特朗普政府中最喧闹的中国批评者之一”，并指出，与特朗普时代其他野心勃勃的共和党人一样，卢比奥正在寻找一种在党内塑造自己独特形象和影响力的方式。拜登政府上台后，卢比奥依然没有消停。2022年6月，他和另一名共和党议员斯科特（Rick Scott）提出了一项名为“禁止对华出口石油”（China Oil Export Prohibition Act）的法案，提议禁止向中国出口包括原油、精炼油或精炼油制品、残渣燃料油等美国的任何石油产品。《华盛顿邮报》2018年曾援引卢比奥朋友和同事的话说，卢比奥可能会再次竞选美国总统。虽然目前尚未看到这一迹象，但随着特朗普即将重返白宫，卢比奥已准备好在新政府中担任要职。美国有线电视新闻网（CNN）11月11日援引消息人士的话说，卢比奥曾明确表示，如果角色合适，他有兴趣加入特朗普的内阁。卢比奥有着“反华急先锋”之称 图自外媒眼下，特朗普正在组建其政府团队。连日来，多个重要职位的人选逐渐浮出水面，包括白宫幕僚长、白宫负责政策的副幕僚长、负责边境事务的“边境沙皇”、美国环保署署长、美国常驻联合国代表、美国总统国家安全事务助理等。路透社指出，美国国务卿有多位潜在人选，除了卢比奥，还有田纳西州参议员比尔·哈格蒂（Bill Hagerty）、前美国总统国家安全事务助理罗伯特·奥布莱恩（Robert O’Brien）和前美国驻德国大使理查德·格雷内尔（Richard Grenell）。此前，特朗普预计将任命卢比奥为国务卿的消息引发“让美国再次伟大”（MAGA）铁杆支持者的质疑。他们既质疑卢比奥政治立场，认为他不够“美国优先”，同时也质疑这一决定是否真的是由特朗普做出的。CNN于11日援引两名消息人士的话称，特朗普最初倾向于选择格雷内尔，但他后来改变了主意。美国“政客新闻网”指出，预计卢比奥在提名确认过程中不会遇到来自共和党同僚的阻碍。报道称，来自民主党的参议院情报委员会主席马克·华纳，也对特朗普提名卢比奥任国务卿的消息表示欢迎。

林正平（记者 邱承颖）11月21日,�

截至2024年11月19日，俄乌战火已持续燃烧1000天。当地时间2022年2月21日，俄罗斯莫斯科，俄总统普京签署宣布承认“顿涅茨克人民共和国”和“卢甘斯克人民共和国”的总统令，宣布承认乌东民间武装自称的“顿涅茨克人民共和国”和“卢甘斯克人民共和国”为独立国家 本文图片均来自视觉中国2021年11月，多家外媒相继披露美国情报部门消息，称俄在边境部署大量兵力，或对乌发起军事行动，但遭俄方否认。与此同时，在俄与西方国家的谈判过程中，俄希望北约保证不再东扩等关键要求遭到西方拒绝。2022年2月21日，俄总统普京宣布承认“顿涅茨克人民共和国”和“卢甘斯克人民共和国”为独立国家。2月24日，俄宣布在乌开展“特别军事行动”。乌总统泽连斯基随即颁布戒严令并关闭乌领空，下令在乌开展全面军事动员，俄乌冲突爆发。在冲突爆发1000天之际，有关“美国拜登政府解禁乌克兰使用美国提供的武器袭击俄罗斯境内纵深目标的限制”的传言，为俄乌局势再添一层不确定性。澎湃新闻在此梳理了俄乌两国战场及政治局势、西方援乌措施、俄乌社会民意及和谈情况，与读者共同回顾俄乌冲突下的过去1000天。战场动态2022年冲突爆发初期，俄军兵分四路由东、西、南、北四个方向进入乌克兰，一度突入基辅州及哈尔科夫州等乌主要地区，但推进速度很快放缓，双方陷入僵持。3月底，俄宣称第一阶段军事行动基本完成，将专注“解放”乌东顿巴斯地区。此后，俄军分别在4月及7月宣布控制亚速海北岸军事要塞马里乌波尔市及乌东卢甘斯克，但在6月宣布自蛇岛撤军。当地时间2022年4月19日，顿涅茨克地区马里乌波尔，俄罗斯部队在当地持续进行特别军事行动8月底至9月，乌军在哈尔科夫方向发起反攻，收复该州多个城镇及定居点，并逐步在南部赫尔松方向掌握主动权，11月夺回对该州首府等第聂伯河右岸地区的控制权。俄则在9月宣布进行二战后首次“局部军事动员”，征召30万预备役人员，同时在顿涅茨克、卢甘斯克、赫尔松、扎波罗热举行“入俄公投”。10月，普京签令将上述四地纳入俄领土范围。当地时间2022年8月15日，乌克兰哈尔科夫，黎明时分，俄罗斯火箭从别尔哥罗德地区发射升空双方此后在前线陷入数月僵持，最激烈交战集中在乌东巴赫穆特，瓦格纳集团雇佣兵成为俄在当地主力。至2022年年底，巴赫穆特几成“废城”，俄乌均称对方伤亡惨重。同时，俄乌远程袭击力度日益增强，俄克里米亚大桥于10月发生严重爆炸，冬季能源基础设施遭袭则使得乌供电、供暖等受到严重影响。当地时间2023年2月24日，乌克兰基辅，在俄乌冲突一周年之际，乌克兰总统弗拉基米尔·泽连斯基在圣索菲亚广场举行仪式进入2023年，俄军继续加大对乌东攻势，5月20日宣布夺取巴赫穆特，结束了这场持续超200天的血腥战役。同时，地面战斗开始小范围蔓延至俄边境，俄布良斯克州、别尔哥罗德州自3月起相继遭到反俄武装“俄罗斯自由兵团”“俄罗斯志愿军”袭击。无人机袭击也一度蔓延至莫斯科乃至克里姆林宫，乌军逐步由守转攻。 6月，泽连斯基正式宣布乌军开启夏季大反攻，但在此后数月未取得突破性进展，双方在陆地战场仍陷僵局。自10月起，俄军向乌东重镇阿夫杰耶夫卡发起猛攻。时任乌武装部队总司令扎卢日内11月警告称，俄军仍在人力、装备及技术领域占优，双方阵地战的僵持趋势如长期持续，将对乌极为不利。但在黑海，乌军日益占据主动。到2023年年底，在乌军频繁的无人机、无人艇袭击下，俄黑海舰队开始自塞瓦斯托波尔疏散，多艘舰船遭到破坏。当地时间2024年2月19日，顿涅茨克阿夫杰耶夫卡，从空中俯瞰被摧毁的居民楼2024年2月，在俄数月进攻下，乌军宣布自阿夫杰耶夫卡撤退。5月，乌第二大城市哈尔科夫战火重燃，俄军利用西方军援抵乌前的“窗口期”向哈尔科夫、沃尔昌斯克地区推进，但攻势于6月基本陷入停滞。 8月，战场形势急剧变化，乌军对俄边境库尔斯克州发起越境突袭，将战火带至俄本土，欲以此缓解东部战线压力、为和谈争取筹码。至8月中旬，乌称控制该地区超1000平方公里领土。但在2个月的拉锯战后，俄方称已收复该地区近一半领土，并在乌东控制多个战略城镇。据《纽约时报》评估，俄军10月控制了乌东约414平方公里的土地，为2022年夏季以来最大战果。当地时间2024年10月4日，顿涅茨克地区，俄乌冲突持续，中央军区的俄罗斯军人用BM-27 9K57 Uragan多管火箭炮向前线阿夫杰耶夫卡地区的乌克兰阵地开火10月至今，俄乌战场出现新动态。据央视新闻报道，当地时间10月18日晚，韩国情报机构国情院消息称，朝鲜已决定向俄罗斯派出4个旅团规模的特战部队士兵参战，规模为12000人。乌方随后于11月5日表示，乌武装部队与朝鲜士兵之间发生了“小规模冲突”，预计未来几周会发生更多冲突。11月美国大选结果出炉后，俄乌前线交战持续出现升级迹象，无人机、导弹等远程攻击的规模及力度日益增大。政局波澜 冲突爆发以来，俄乌国内政局均曾出现波澜，军事领域官员任免尤为频繁。·俄罗斯 2022年4月，在俄军未能实现以“闪击”快速结束战争的目标后，曾在叙利亚战场担任指挥、时任俄南部军区指挥官德沃尼科夫被曝出任俄在乌军事行动最高指挥官。同年10月，在乌军反攻取得进展后不久，俄国防部宣布俄特别军事行动总指挥由俄空天军总司令苏罗维金担任。三个月后，俄军再度换帅，俄武装力量总参谋长格拉西莫夫开始负责前线行动。 与此同时，俄雇佣兵组织瓦格纳集团创始人普里戈任自2022年底多次公开批评格拉西莫夫、绍伊古等国防部官员，称军方腐败无能且拒绝提供弹药，并拒绝接受所有志愿军需与国防部签约的要求。2023年6月，普里戈任发起“武装叛乱”，一度行军至莫斯科附近，但在白俄罗斯总统卢卡申科调解下终止前进。8月，普里戈任及多名瓦格纳高层在坠机事故中身亡。 2024年开年，俄著名反对派人士纳瓦利内2月在狱中死亡，监狱方面称其在“放风后身体不适，随后失去知觉”，最终抢救无效死亡。美情报机构4月称，纳瓦利内之死“或与普京无关”。当地时间2024年5月7日，俄罗斯当选总统普京的就职典礼在莫斯科举行。3月，普京以创纪录的支持率赢得自己的第五个总统任期。就在大选刚刚结束之际，莫斯科发生近20年来最大规模的恐怖袭击事件，造成145人死亡、超过550人受伤，引发对俄国内安全漏洞的讨论。与极端组织“伊斯兰国”有关联的社交平台账号宣布对此负责，俄方则指责此次行动与乌克兰有关。 与此同时，普里戈任“兵谏”的余波也延续至2024年。5月普京正式就职总统后，曾长期在经济领域工作的别洛乌索夫接任绍伊古成为俄新任防长，国防部多名官员相继因腐败落马。外界分析认为，此番人事调整意在解决军队腐败问题、帮助俄节约国内资源，为俄乌冲突长期化做准备。·乌克兰 2023年，随着乌国防部屡次卷入腐败丑闻、乌军夏季反攻失利，乌对军方官员的任命也出现多次变化。当年1月起，乌媒体披露称乌国防部以高出市价数倍的价格购买军粮及军装，一名国防部副部长在此期间引咎辞职。尽管时任防长列兹尼科夫本人否认涉及相关采购，但泽连斯基仍于9月宣布将其解职，防长由国有资产基金主管乌梅罗夫担任。 此外，乌“将帅失和”的危机也日益公开化。时任乌武装部队总司令扎卢日内11月在接受西方媒体采访时称俄乌在前线已转入阵地战的僵局，同时强调乌方需要“新策略”，但遭到泽连斯基批评。此后，军方和政府在征兵及复员等政策上再现纷争。在战场策略分歧不断、扎卢日内民意支持率不断上升的背景下，2024年2月，包括扎卢日内在内的多名乌军方将领被解职，乌陆军司令瑟尔斯基出任乌武装部队总司令。 今年5月20日，泽连斯基五年总统任期届满。乌在戒严令下无法举行大选，有关泽连斯基合法性问题的讨论不绝于耳。与此同时，乌人事变动也并未止步于军事领域。自3月起，泽连斯基内部圈子中人员出现多次变动，随后于9月正式启动政府“大洗牌”，包括前外长库列巴在内的多名高级官员辞职或被调任。有分析认为，乌高层变动旨在为战争及外交新阶段做准备，也将帮助泽连斯基巩固权力。 9月下旬起至今，关于乌军方高级官员或再遭解职的消息再次流传。乌克兰“RBC.UA”新闻网10月援引消息人士的话称，乌梅洛夫、瑟尔斯基被解职的可能性不大。其中，乌总统办公室曾在初夏因战事僵持考虑将瑟尔斯基解职，但在库尔斯克行动后，“这个想法就消失了”。对乌援助 2022年俄乌冲突爆发后，美国、欧洲等西方国家迅速宣布对俄实施金融、科技、能源、贸易、运输等领域实施全面制裁，同时不断“加码”，将部分第三国企业列入制裁清单。与此同时，西方向乌提供大量经济、军事援助，多国大幅提升国防预算，瑞典、芬兰放弃长期不结盟政策携手加入北约。乌克兰、摩尔多瓦、格鲁吉亚也快速申请加入欧盟。其中，欧盟2023年6月宣布授予乌候选国地位，一年后开启“入欧”谈判。 然而，美欧多次被指援乌“缓慢”，延误乌军战机。2022年起，美国对乌援助多次因国会两党分歧被“搁置”，欧盟对乌援助也曾屡次因成员国内部分歧而难产。此外，尽管西方陆续同意向乌提供防空系统、远程导弹及F-16战机等关键武器装备，但其批准及交付进展迟缓，且对其使用范围多有约束。外界分析认为，西方国家既担忧与俄紧张局势持续升级、被直接卷入冲突，也因自身生产能力有限而无力快速提供更多武器。 2023年夏季乌军反攻失利、10月中东战火重燃进一步加剧了这一趋势。德国基尔世界经济研究所在当年年底发布的报告中称，西方国家大幅缩减了对乌克兰的援助承诺，已经降至俄乌冲突开始以来的最低水平。 2024年，随着美国大选带来的压力日益迫近，加之俄在乌东取得进展、乌军对库尔斯克越境突袭未引发俄猛烈报复，西方在援乌问题上表态日益频繁，多国与乌签署双边安全保障协议，各方此前所设“红线”逐渐模糊。7月，北约宣布将继续支持乌在“不可逆转的道路上全面融入欧洲-大西洋安全体系，包括加入北约”。当地时间2024年8月14日，乌克兰苏梅州，一辆乌克兰军车驶过一个被摧毁的与俄罗斯的过境点而在战场上，是否允许对乌使用西方援助的远程武器深入打击俄领土成为外界关注焦点。5-6月，欧洲多国逐渐取消相关禁令，白宫也宣布“部分”放宽乌使用美援远程武器限制，但仅限出于防卫哈尔科夫地区的目的，且拒绝允许乌使用远程陆军战术导弹系统（ATACMS）打击俄境内目标。俄方随后警告此举将改变冲突性质，并多次提及俄计划修改核学说。 相关讨论此后持续数月，泽连斯基也多次出访推动盟友“解禁”。9月，在伊朗被控向俄提供短程弹道导弹后不久，英美一度强烈暗示或解除乌武器使用限制，但最终并未做出相关声明。曾有美官员9月透露称，白宫一直担忧此举可能引发俄在乌境内使用更具破坏性的武器、对美欧进行破坏性袭击或加强对伊朗及也门胡塞组织的支持。 在10月朝鲜被曝派军赴俄、誓言快速结束冲突的特朗普11月胜选之际，11月17日，拜登被多家美媒曝出同意“解禁”。另有报道称，英法也已允许乌使用其提供的“风暴之影”及SCALP导弹深入打击俄领土。 目前，有关国家均未明确证实此事，也尚不清楚美国此次许可的范围。有消息人士向《纽约时报》、路透社等媒体透露，乌军可能首先利用ATACMS打击库尔斯克，但拜登的许可范围也可能包括俄其他地区。此举被认为是美国政策的“重大转变”，但也有分析认为，解禁“来得太迟”，俄军目标多数已撤出ATACMS打击范围，加之乌导弹储备不足、特朗普此后是否将延续此政策仍存疑，因此难以使战局出现根本性变化。 俄总统新闻秘书佩斯科夫18日警告称，乌军使用ATACMS导弹袭击俄领土将意味着新一轮紧张局势。他同时表示，普京此前已表明，如西方放宽限制将被俄视为“质变”，意味着北约直接介入冲突，俄方将视情况做出适当回应。和谈与民意 2022年2-4月，俄乌曾在战火之中开启和谈。在4月的伊斯坦布尔谈判中，双方甚至一度“非常接近和平”，但由于在领土、安全保障等问题上分歧巨大，谈判最终破裂。此后，俄乌和谈陷入停滞，国际社会提出的和平方案也未能让双方重回谈判桌前。 同年11月，泽连斯基正式提出十点“和平公式”，包括核安全、食品和能源安全，要求俄军撤军并停止作战、释放所有被俘人员、恢复乌领土完整等。此后，乌方和谈相关讨论基本以此为基础，并曾召开多次乌克兰问题国际会议，但俄方均未参加。 俄方则多次强调，谈判必须“基于现实”而非乌方条件，同时称美国对这场冲突如何结束拥有“决定性的一票”。2023年12月底，普京在年度讲话中再度提及冲突初期俄提出的对乌“去纳粹化”“非军事化”及“维持中立地位”等目标。 2024年后，俄乌双方愈发频繁提及和谈。普京6月表示，乌应承诺不加入北约，保持中立、不结盟、无核地位，自卢甘斯克、顿涅茨克、赫尔松和扎波罗热全面撤军，上述四地以及克里米亚、塞瓦斯托波尔作为俄联邦地区的地位应在国际条约中加以确定，西方还需取消所有对俄制裁。 库尔斯克遭袭后，普京曾一度拒绝和谈，但随后又于9月表示准备好在2022年于伊斯坦布尔达成的协议基础上与乌谈判。俄外长拉夫罗夫今年4月透露，俄乌曾在伊斯坦布尔商定乌领土上不得建立任何军事基地，《北大西洋公约》集体防御条款适用于乌克兰，但如克里米亚和顿巴斯地区遭袭，则双方协议将立即取消。 10月，泽连斯基公布酝酿许久的“胜利计划”，包括要求向乌发出“无条件入约邀请”、加强乌防御力量、对俄实施“全面的非核战略威慑”等，并称如盟友遵循该计划，冲突或可在2025年结束，但该计划未在西方获得大范围支持。 不过，据英国《金融时报》11月披露，乌方在该计划中为特朗普提出的“针对性”条款，尤其是战后用乌军取代部分驻扎在欧洲的美军、与西方分享重要的自然资源这两个条件，“引发了特朗普的兴趣”。 11月胜选后，特朗普再度强调将快速结束俄乌冲突，但尚不清楚他将如何实现这一目标，此前其被曝光的“和平计划”的可能方案也被外界认为并不现实。同时，欧洲国家日前被曝出开始更加频繁地讨论“以乌领土换安全”的话题。然而，俄乌近期虽均表示对和谈持开放态度，但尚无迹象表明其将放弃自身和谈立场。泽连斯基称，有可能与俄罗斯进行谈判的条件是第三国支持和增强乌力量。普京则再次强调乌应实现中立，双方和谈应“基于现实”。 目前，俄乌仍在通过战场军事行动争取更有利的和谈地位。而在民间，尽管近三年来对于和谈的呼声越来越高，但两国民众均不希望政府做出重大让步。 根据俄独立民调机构列瓦达9月的调查，超半数民众支持和谈，但对俄军事行动的支持率仍然保持在76%的较高水平，只有三分之一的受访者支持向乌归还领土。另据基辅国际社会学研究所11月调查，同意做出领土让步的民众比例自2023年春末开始增长后于今年5月停止变化，反对者比例则在过去5个月中由55%升至58%。